Эмиссия биткоина ограничена 21 миллионом монет. Соответственно, определенным порогом обладает и майнинг. Выпуск коинов проходит согласно плану, который предполагает постепенное снижение вознаграждения за нахождение блока. Уполовинивание вознаграждения происходит один раз в четыре года и сказывается не только на заработке майнеров, но и на стоимости цифрового золота.
Что такое блок?
Биткоин функционирует на технологии , которая предполагает формирование блоков информации совершенных транзакциях. Новые блоки создаются перманентной фиксацией информации о новых транзакциях в сети, и содержат информацию обо всех предыдущих операциях.
Каждый блок содержит индивидуальный заголовок и имеет уникальное решение. Для его генерации майнерам, при помощи вычислительной техники, необходимо решить хэш и подобрать подпись. Майнер, которому это удалось, получает установленное сетью вознаграждение, а все новые транзакции, добавленные этим блоком, считаются подтвержденными. Информацию в подписанном блоке изменить невозможно.
Сеть биткоина устроена таким образом, чтобы в среднем за час генерировалась 6 блоков, а каждые 2016 блоков каждый биткоин клиент сравнивает скорость создания блоков со стандартными показателями требуемой скорости и устанавливает новую сложность сети.
Почему происходит уполовинивание биткоина?
Основная цель биткоина - создание альтернативного банковским системам и фиатным деньгам метода расчета. Основной же недостаток привычного метода - инфляция.
Для предотвращения инфляции в код биткоина было заложено несколько регулирующих факторов:
- ограниченная эмиссия;
- рост сложности;
- уполовинивание вознаграждения за блок.
Уполовинивание (халвинг) - часть внутрисистемной регуляции, предотвращающая инфляцию и слишком быстрое создание новых блоков и монет. После каждого уполовинивания майнер, подписавший блок, будет получать вознаграждение вдвое меньше. Награда уменьшается автоматически после того, как будет добыт последний блок из лимита 210 тысяч, выделенного системой.
Какая текущая награда за блок биткоин?
За 8 лет существования первой криптовалюты награда уменьшалась уже два раза, и последнее уполовинивание состоялось в 2016 году, которое и определило, какой сейчас блок биткоина и вознаграждение за него. Решив текущий блок, майнер добывает 12,5 ВТС в качестве награды. По данным экспертов, после уполовинивания в 2016 году майнинг прекратило незначительное количество пользователей, а на их место быстро пришли новые.
Халвинг биткоина в истории и его последствия
Начиная с момента запуска в 2009 году, первоначальное вознаграждение составляло 50 ВТС. Первое уполовинивание произошло в 2012 году, после которого вознаграждение снизилось до 25 ВТС. Резких скачков курса не наблюдалось, но стоимость одного BTC постепенно поднялась с $12 до $500, а на пике роста составляла $1200.
Следующее уполовинивание состоялось летом 2016 года. После чего также стал расти, и к январю 2017 года стабильно составлял $1100, а к началу 2018 года биткоин достиг пиковой отметки в $20 000.
Дата следующего уменьшения вознаграждения за блок
Каждые 210 тысяч блоков происходит уполовинивание. Для того, чтобы добыть их, требуется 4 года. Согласно данным счетчика уполовинивания , оно ожидает нас 21 мая 2020 года, а после него вознаграждение будет составлять 6,25 ВТС вместо текущих 12,5 ВТС.
Выводы
Опираясь на статистику предыдущих уменьшений вознаграждения можно сделать вывод, что следующее уполовинивание биткоина не принесет резких скачков курса, но будут наблюдаться тенденции к постепенному возрастанию стоимости. Для компенсации утерянного вознаграждения может быть рекомендовано повышение комиссионных сборов в системе.
(Nicolas Courtois) - специалист в области криптографии и криптоанализа, старший преподаватель в Университетском колледже Лондона (University College London), автор и соавтор более 100 научных работ (индекс Хирша 32). Сферы его научных интересов - криптоанализ (в том числе советского блочного шифра ГОСТ 28147-89), пост-квантовая криптография и криптовалюты. С 2013 года года Куртуа (один и в соавторстве) написал шесть работ о проблемах биткойна, резко и при этом обоснованно раскритиковав некоторые решения Сатоши Накамото и показав, что биткойн далеко не так децентрализован и безопасен, как принято считать.
Есть ли в биткойне что-то неправильное? Мы считаем, что есть как минимум одно свойство биткойна, которое ничем не оправдано и должно быть изменено как можно скорее. Мы впервые исследовали данные о рынке биткойна в связи с регулярным уменьшением вдвое награды за блок примерно раз в четыре года. Биткойн существует уже шесть лет, но данные, сопутствующие первому уполовиниванию награды, были сильно искажены последующим резким ростом количественных показателей сети и масштабных инвестиций в криптовалюты. Тем не менее, алгоритм уменьшения награды за блок - неотъемлемая часть протокола, и это нельзя оставлять без внимания.
Искусственный четырехлетний цикл
Напомним, как устроен механизм изменения награды за блок. Каждые примерно четыре года награда уменьшается вдвое: изначально она составляла 50 биткойнов, с ноября 2012 года - 25 биткойнов. Уменьшение до 12,5 биткойнов ожидается летом 2016 года.
Происхождение такого принципа неясно. Он НЕ был предложен в Сатоши в 2008 году: там говорилось лишь, что «любые необходимые правила протокола могут быть реализованы через данный механизм голосования» («any needed rules and incentives can be enforced with this consensus mechanism»). Эти константы жестко прописаны в текущей версии канонического биткойн-клиента. Значения констант связаны с ограничением на общее количество биткойнов, которое не может превысить 21 миллион. Фактически, 21-миллионный предел денежной массы обеспечивается именно механизмом уменьшения награды за блок. Может показаться, что такого рода жёстко заданные произвольные константы - это баг, но отчего-то он часто удоставивается похвалы. По-видимому, мы первые, кто критикует этот аспект биткойна.
Принципиальный недостаток описанного положения вещей - резкое изменение важного экономического показателя биткойн-экосистемы. Это влечет за собой серьёзный пересмотр мотиваций майнеров и может вести к нестабильности на рынке. Удивительно, что создатель биткойна посчитал оптимальным уменьшать награду за блок редкими резкими скачками. Это решение имеет серьезные последствия для всей экосистемы.
Искусственный цикл и встроенная нестабильность
В текущей канонической реализации биткойн-клиента награда за майнинг уменьшается вдвое в определённые моменты времени. Это НЕ возмещается растущей сложностью майнинга, а просто добавляет резкий скачок к обычно плавно растущей кривой сложности. Мы предсказываем, что график сложности в 2016 году впервые испытает разрыв: в 2012 году этого не произошло, так как лишь небольшое количество майнеров выключили свои устройства 29 ноября, в день уменьшения награды.
В один момент в следующем году прибыльность майнинга упадёт вдвое и значительное количество майнеров неизбежно потеряют к нему интерес. Инвесторы могут передумать вкладывать деньги в IT-отрасль, прибыльность которой по прихоти неизвестного автора протокола вдруг упала вдвое и сделала убыточной работу множества ферм из-за странного, ничем не оправданного правила, которое в принципе несложно было изменить. Они могут вывести средства из биткойн-экономики и вложить их в другую криптовалюту. Мы ожидаем, что резкий скачок производительности биткойн-майнинга спровоцирует масштабные флуктуации рынка, которые могут длиться до четырех лет.
Мы утверждаем, что действующее правило изменения награды за блок влечёт серьёзные последствия. Оно создаёт искусственный четырёхлетний цикл во всей биткойн-экономике, в том числе для майнеров, трейдеров и инвесторов. Правило создаёт мотивации для резкого движения капитала, создаёт «привилегированные» моменты для инвестиций, приносящих высокую прибыль. Майнеры неизбежно поймут, что производят большое количество SHA256-хешей себе в убыток, и выключат свои устройства. В зависимости от курса биткойна это может произойти даже раньше, чем сам момент уменьшения награды.
Цикличность биткойн-протокола легко исправить. Разработчики вполне могут договориться и выпустить патч к протоколу, который бы сглаживал кривую изменения награды для майнеров. Но какое бы решение ни было принято, оно будет иметь серьёзнейшие последствия и пересмотреть его потом будет крайне сложно.
Комиссии компенсируют уменьшение награды?
Сейчас биткойн не обязывает включать в транзакции комиссию. Размер транзакции определяет пользователь в момент создания транзакции. Комиссия служит дополнительной мотивацией для майнера включить транзакцию в блок. Манер может собрать сотни комиссий с каждым найденным блоком. Хотя в теории комиссия необязательна, на практике большинство кошельков включают в транзакции комиссию по умолчанию. Пользователь может настоять на нулевой комиссии, понимая, что это увеличит время подтверждения.
Странно было бы думать, что размер комиссий существенно изменится за один день. Поэтому доход от комиссий не станет для майнеров компенсацией упавшей вдвое награды за блок. В момент, когда прибыльность майнинга резко уменьшится, майнеры попытаются хотя бы частично скомпенсировать потери за счёт комиссий. Это можно было бы сделать, внедрив определённые новые решения. Например, майнеры могли бы предоставлять услуги по повышению анонимности транзакций, разделяя транзакции на множество мелких и используя вновь сгенерированные временные адреса. Больше транзакций означает больше комиссии. В свою очередь, пользователи биткойна готовы платить повышенную комиссию за анонимность транзакций. Так что в конечном итоге резкое падение доходов майнеров будет отчасти скомпенсировано повышенными комиссиями, но это не произойдёт за один день. Напротив, за счёт описанных эффектов экономические последствия уполовинивания награды будут ощущаться ещё долго, возможно, следующие четыре года.
Предлагаемое усовершенствование
Мы считаем, что награда за блок должна меняться гораздо чаще, чем раз в 210 тысяч блоков. Действовать нужно осторожно и дать достаточно времени на обновление ПО. Мы предлагаем начать постепенно и поменять алгоритм, начиная с блока номер 420000, на который запланировано уменьшение награды (2016 год). Мы хотим, чтобы новый механизм в значительной степени унаследовал свойства старого. Мы не сторонники революции, напротив: мы предлагаем эволюционное улучшение, которое сохранит базовые принципы биткойна. Единственное, чего мы хотим, - добиться плавного изменения награды за блок.
Проектирование такого механизма нетривиально. К примеру, мы могли бы предложить уменьшать награду за блок каждые 2016 блоков (около двух недель), одновременно с изменением сложности (difficulty). Для майнеров это было бы легко. Проблема в том, что 210000 не делится на 2016, что ухудшает совместимость со старой схемой, предусматривающей скачки каждые 210 тысяч блоков. Поэтому мы предлагаем уменьшение награды каждые 336 блоков. Наибольший общий делитель 210000 и 2016 равен 336; 336 = 3*2^4*7, 2016 = 6*336. Майнерам легко поддерживать такие циклы: изменения будут происходить только на границах двух циклов длиной 2016 или 210000 блоков. Интересно, что 210000 = 336*5^4, так что изменение сложности будет происходить в точности трижды в неделю, так как 3*336*10 минут = 7 дней. Это придаёт нашему решению элегантности.
Наш новый механизм отвечает следующим требованиям:
- Награда за блок уменьшается каждые 336 блоков, начиная с блока 420336, когда она составит чуть меньше 25 биткойнов.
- Мы сохраняем ограничение на количество биткойнов в обращении (21 миллион).
- Поначалу награда будет больше, чем была бы при старом механизме, затем она станет меньше.
- Мы хотим добиться непрерывного изменения награды, начиная с блока 420000, выраженного единой простой формулой.
- Сейчас награда уменьшается вдвое каждые 210 тысяч блоков.
- После добычи блока 419999 в обращении будет 15,75 млн биткойнов.
- С блока 420000 останется добыть 5,25 млн биткойнов. Мы должны сохранить значение этого параметра с блока 420000 до бесконечности.
Мы предлагает следующий механизм, удовлетворяющий всем требованиям:
- После блока 420000 награда НЕ уменьшается вдвое.
- Награда уменьшается малыми скачками каждые 336 блоков.
- Для блоков 0 - 209999 награда составляла 50 биткойнов.
- Для блоков 210000 - 419999 награда составляет 25 биткойнов.
- Для блоков с 420000 награда будет уменьшаться по формуле: для блока t = 336*k награда составит r(t) = 25,0*(625/624)^(1250-k) для всех k >= 1250.
- Награда округляется до ближайшего сатоши.
В первые два года после блока 420000 награда по нашей схеме будет больше, чем по существующей, затем она станет меньше. Это неизбежно, если мы хотим сохранить предел на 21 млн биткойнов в обращении.
| Номер блока | 105000 | 210000 | 420000 | 420336 | 525000 | 630000 | 840000 | 1050000 |
| Дата | Январь 2011 | Ноябрь 2012 | 2016 | 2016 | 2018 | 2020 | 2024 | 2028 |
| Старая схема | 50,0 | 25,0 | 12,5 | 12,5 | 12,5 | 6,25 | 3,125 | 1,5625 |
| Новая схема | 50,0 | 25,0 | 25,0 | 24,97 | 15,16 | 9,18 | 3,378 | 1,2417 |
Заключение
Мы считаем, что инвесторы майнинг-бизнесов берут на себя значительные риски, связанные с неопределённостью спецификации биткойна и её будущего развития. Причины неопределённости не только в малом в сравнении с традиционными финансами объёме рынка, но и в некоторых свойствах протокола. Мы полагаем, что четырёхлетний цикл изменения награды за блок ничем не оправдан и приносит только вред. Он дискредитирует биткойн как стабильное средство сбережения, служа причиной регулярных периодов нестабильности на рынке. Это ограничивает распространение биткойна среди массовой аудитории. Мы предлагаем усовершенствованную формулу изменения награды за блок, исправляющую указанные недостатки.
P.S. (от переводчика)
Предложенные изменения широко не обсуждались и по состоянию на середину 2015 года не были реализованы. Внимание общественности скорее занимают дискуссии о необходимости увеличения размера блока с текущего значения 1 МБ. 16 июня 2015 года Гэвин Андресен, высказывавшийся за хард-форк с блоками до 20 МБ, предложил «компромиссный» алгоритм увеличения размера блока: согласно его коммиту в репозиторий альтернативного клиента Bitcoin-XT, его предлагается положить равным 8 МБ и увеличивать вдвое каждые два года. Если такая или похожая схема будет принята, какие экономические эффекты повлечёт за собой редкое скачкообразное изменение максимального размера блока? Не приведут ли скачки размера блока к нестабильности на рынке? Ответа пока нет.
Награда за блок Лайткоин - вознаграждение, которое начисляется одному или нескольким майнерам (пулам), решающим определённые задачи с помощью вычислительных мощностей для добычи очередного блока в криптовалютной сети Litecoin. С 2011 года размер премии составляет 50 LTC, а с 2015-го этот параметр равен 25 монетам.
Что такое награда за блок Litecoin?
Криптовалюта Лайткоин первоначально планировалась, как дополнение к уже существующим на тот момент виртуальным монетам . При создании Litecoin использовался тот же открытый код, а структура создания блоков не претерпела значительных изменений. В составе элемента цепи содержится запись о группе или всех операциях в криптовалютной цепи, а также о предыдущем блоке.
Задача имеет решение, которое фиксируется в заголовке блока. Для каждого элемента цепи (блока) существует несколько решений, но для достижения цели достаточно найти только одно. Такая работа требует определенных затрат времени и мощности, поэтому в случае успеха майнер получает премию (вознаграждение).
Какой размер награды за блок Лайткоина?
Текущее вознаграждение за добычу блока Litecoin
Как и в случае с Биткоин, эмиссия Litecoin ограничена. Ограничение составляет 84 миллионами монет. С момента появления криптовалюты премия майнерам составляла 50 LTC. Через каждые 840 тысяч блоков этот параметр уменьшается вдвое. В 2015 году награда за блок Litecoin снизилась до уровня 25 монет. Очередное уменьшение произойдёт в 2019 году и составит 12,5 LTC.
Причины и последствия ограничения награды за блок Лайткоин
Уменьшение награды за блок и ограниченная эмиссия созданы с целью снижения риска инфляции. Так, фиатные деньги контролирует Центральный Банк, который при необходимости печатает валюту. В результате её ценность падает и проявляется инфляция. Благодаря тому, что установлен максимальный предел по количеству Лайткоинов (84 млн. монет), инфляционные процессы криптовалюте не страшны. На 6 января 2018 года добыто 54 637 Лайткоинов.
Недостаток снижения премии за добытый блок - уменьшение мотивации майнеров и снижение рентабельности. Некоторые последствия проявляются не сразу:
- Увеличивается волатильность курсовой цены.
- Падает объём инвестиций.
- Возрастает размер комиссии за операции.
- Уменьшается спрос на Лайткоин.
По мере того, как приближается событие деления награды за добычу блоков, многие люди в биткоин сфере волнуются из-за потенциальной возможности увеличения цены криптовалюты.
Один майнер, выразил серьезную обеспокоенность тем, что, когда происходит падение сумм дохода за блоки, это может послужить толчком для череды событий, которые могут привести к неизбежному хардфорку.
Является основателем Bitbank - компании, основанной на цифровой валюте в Китае, которая возглавляет топ самых масштабных операций по добыче. Недавно к группе Bitbank присоединилась компания BW. В среднем, на аккаунты BW.com приходится около 10% общего hashrate (количество хешей, которые майнер находит в секунду), впечатляющее достижение, учитывая то, что его запустили два года назад.
Го сказал , что он боится, что если цена на биткоин существенно не повысится до или сразу же после того как сократится вдвое, слишком много hashrate оставит сеть из-за неприбыльного майнинга, что делает практически невозможными верификацию транзакций.
Уполовинивание Биткоина – это событие, которое происходит каждые четыре года, при котором последующий выпуск биткоина делится напополам. В то время как представил биткоин в январе 2009, за каждый блок давалось вознаграждение - 50 BTC. 28-го ноября 2012 года, практически через четыре года после первого запуска биткоин blockchain, награда снизилась наполовину – 25 BTC.
Сатоши добавил сокращение пополам для того, чтоб код мог давать новые Биткоины, так как сеть масштабируется, но также это и возможность поэтапного приближения к конечной стадии – 21 миллиону. Тем не менее, внезапное падение может шокировать майнеров, которые работают с низкой рентабельностью.
Го считает, что майнеры, которые используют менее эффективное «железо» будут вынуждены отказаться от сети, если оплата сильно снизится.
Hardfork за сложность
Майнеры зарабатывают тем, что получают больше дохода, чем они тратят на электроэнергию и связанные с этим расходы для обеспечения функционирования сети. Максимизация прибыли в добыче биткоин заключается в том, сколько аппаратных средств может затратить кто-то, чтобы решить следующий блок.
Чем больше мощность хэширования, тем больше шансов, что майнер достигнет постоянного положительного результата.
Для того, чтобы решить эту проблему, Накамото включил сложное уравнение в код: каждые 2,016 блока, которые этот код анализирует сколько мощности хэширования находится в сети, и повышает или уменьшает сложность. В течение прошлого года, она значительно возросла.
Обеспокоенность Го вызвана из-за жестко закодированного времени, с помощью которого вычисляется сложность. Если больше хэш-мощности добавить завтра, блоки могут быть добыты раньше, увеличивая таким образом прибыль для майнеров.
Го также пояснил, что, если большинство майнеров будут в автономном режиме, это позволит снизить значительное количество общей мощности майнинга, которая, в свою очередь, будет уменьшаться, когда произойдет следующее усложнение.
Это уменьшение может привести к замедлению времени транзакции и создать серьезную головную боль для людей, желающих распространять транзакции. В худшем случае, эта ситуация приведет к кризису доверия к цифровой валюте и к полной распродаже. Понижение цен на биткоин приведет к тому, что большинство майнеров отключат свое аппаратное обеспечение.
Скептицизм серьезности
Есть и другие сообщества, которые тоже обеспокоены уполовиниванием. Поскольку это событие уже произошло один раз, не разрушив при этом сеть, и они чувствуют себя достаточно комфортно направляясь с следующее событие.
Бобби Ли , генеральный директор BTCC , биткоин-биржи расположенной в Шанхае, на которую приходится третий по масштабу биткоин майнинг пул с приблизительно 16% hashrate, согласен, что будет падение мощности, однако он не верит, что это падение будет сильно значительным, как прогнозирует Чандлер Го.
«После майнинга, конечно, hashrate немного упадет возможно до 5-10%. Но не более чем на 30%», - сказал Бобби Ли. «Мы видели как это происходило и в других криптовалютах с делением блоков, так что при сокращении вдвое блока, hashrate действительно снижается. Это очень ожидаемо».
Он продолжал объяснять, это не выглядит как всякого рода экзистенциальный кризис(состояние тревоги) для Биткоина, сравнивая его с Дональдом Трапом, скандальный американским бизнесменом, который в данный момент пытается попасть на пост президента США.
«Для людей, которые не любят Трампа, они думают, что это огромный кризис. Но через несколько недель, беспокойство проходит », - пояснил он.
«Важным моментом является то, что снижение мощности не поставит под угрозу безопасность сети и не сделает ее восприимчивой к атакам. Мы также твердо верим, что предстоящее событие по сокращению награды хорошо отразится на отрасли в целом, поскольку это будет мотивировать Биткоин компании к инновациям», - сказал Валерий Вавилов, генеральный директор BitFury.
Нет проблем, если цена поднимется
Очевидно, что все это не является проблемой, если цена будет расти,
тогда майнеры смогут как и ранее получать прибыль, даже если количество биткоинов, генерируемых каждым блоком, упадет в два раза.
«Если цена не поднимется вверх, это вызовет определенные трудности», - сказал Го.
Используя традиционные экономические теории, сочетание цены на Биткоин и сложность его добычи, способствует возвращению его состояния до сокращении награды за блок.